鹏华智投｜618狂欢季，互联网电商板块如何布局？

2023-06-06 17:30:57来源：鹏华基金

(资料图片仅供参考)

作为重要的消费节点和观察零售消费的风向标，今年的618大促正在进行中，消费者抑制已久的需求或将在此次活动中集中释放，那么互联网电商板块如何布局呢？互联网电商业绩回暖据国家统计局数据，2023年4月份，社会消费品零售总额34910亿元，同比增长18.4%，增速显著高于去年同期及今年3月。分渠道看，线上零售增速快于线下，线上购物效率高于线下，疫情结束后线上渗透率提升趋势持续，4月线上化率同比提升0.5pct至26.7%。另外，同花顺数据显示，互联网电商板块内20家公司中有13家今年一季度归母净利润实现同比增长，占比65%。

多项数据显示，在我国经济持续复苏的背景下，促消费政策也在持续显效，居民消费恢复态势向好，互联网电商板块业绩回暖。

未来或与AI结合，增效降本前段时间，有电商头部企业发起“商家AI生态伙伴计划”，计划开放7大商家经营场景，与行业所有生态伙伴一起共同推进人工智能技术在电商领域的应用和发展，助力商家更好应用新AI技术，提高商业效率和用户体验。

开源证券研报指出，基于消费持续复苏、2022年低基数以及AI带来的降本，“618”促销给电商产业链相关公司二季度业绩带来的弹性值得关注。长期来看，具备用户原创内容及数据优势的头部导购平台基于大模型推出的“AI导购”或推动流量及收入增长提速，“AI+数字人”或驱动虚拟直播产能释放及商业化空间打开。当下建议关注方向618消费大促火热展开，多券商建议关注景气受益方向。

德邦证券表示，进入二季度以来化妆品电商及社零数据月度环比改善持续向好，增速拐点已现，持续看好国货背景下化妆品行业全面复苏机会及龙头业绩弹性。

此外，华创证券近日研报也指出，此次618为疫后首次电商大促节，大促销量刺激下，线上销售占比较高的公司易带来更大盈利弹性，建议关注清洁电器品类、投影品类及小家电品类公司。综合来看，在AI技术的助力下，互联网电商有望进一步增效降本，带来更多盈利空间，投资者可以考虑通过相关产业投资来布局互联网电商板块。基金投资有风险。在进行投资前请参阅相关基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。了解基金的风险收益特征，并判断基金是否与投资人的风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金投资需谨慎。

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