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恒盛策略|港股再掀回购潮!南下资金年内扫货1300多亿

2023-06-13 14:09:59来源:财经先锋论  

在资金不断涌入之际,港股反弹行情还能持续多久?

6月12日,恒生指数收涨0.07%,恒生科技指数收涨0.27%,汽车板块走强,小鹏汽车大涨11.14%,蔚来汽车收涨4.73%。南向资金方面,6月12日,南向资金净买入港股45.64亿港元,今年净买入港股金额再创新高,达到1336.63亿港元。

港股在5月31日创下年内新低后,迎来一波小幅反弹行情。截至6月12日,恒生指数实现4连涨,恒生科技指数接近一个月高点。


(资料图)

从影响行情走势的资金层面来看,市场迎来多重积极因素,如港股上市公司再掀回购潮,为股价企稳起到重要作用。数据显示,年内上百家港股启动回购,累计回购金额超过去年同期,其中友邦保险和腾讯控股回购金额超百亿港元。与此同时,不少投资港股的ETF规模屡创新高,资金呈现“越跌越买”态势。

从机构观点来看,有机构认为当前影响港股本轮下行的风险释放充分,对港股走势有较好预示作用多个指标已经开始出现拐点,港股将逐渐走出底部,迎来年内最佳机会。

港股再掀回购潮

6月12日盘后,又有多家港股公司发布回购公告。

腾讯控股耗资4.02亿港元回购119万股;友邦保险当日斥资约1.32亿港元回购股份162.54万股;小米集团单日耗资2339.9万港元回购220万股;蒙牛乳业当日斥资1529.54万港元回购50万股;协鑫科技耗资760万港元回购500万股。

此外,东风集团股份、金科服务、中远海运国际、首程控股、汇量科技、东亚银行等数家港股公司均在6月12日耗资百万港元资金回购股份。

6月9日亦有25家香港上市公司进行了股份回购,合计回购1770.53万股,回购金额6.58亿港元。

友邦保险和腾讯控股是港股市场回购金额最多的2家公司,今年以来累计回购金额分别高达136.53亿港元和112.57亿港元。5月22日,腾讯控股时隔1个多月再次重启回购,并且单日回购金额超出年初,多数为4亿港元以上。

年内回购金额居前的还有汇丰控股、长城汽车、长实集团、太古股份公司A、ESR和蒙牛乳业,年内回购金额分别为30.74亿港元、21.98亿港元、7.39亿港元、5.32亿港元、5.16亿港元和3.33亿港元。

整体来看,Wind数据显示,年内合计有108家港股公司宣布回购,希望通过回购增加股东价值,提升市场对于公司的信心。

港股公司年初以来累计回购金额高达369.24亿港元,远超去年同期的266亿港元。

ETF猛加仓

除了回购资金不断为港股市场带来增量资金外,内资也通过ETF不断涌入港股。

不少港股基金年内收益仍为亏损,且今年收益率垫底的基金中,港股主题占据多数。近期港股不断反弹,港股标的ETF价格逐步走高,是近5日涨幅最高的ETF类型。如中概互联网ETF、中概互联ETF、恒生科技ETF指数、恒生科技指数ETF、H股ETF基金等近5日累计涨幅均超3%,其中H股ETF、恒生中国企业ETF、港股通50ETF已经扭转跌势,今年以来均实现了正收益。

此前,港股ETF价格不断下跌,国内资金借道ETF持续加仓港股,呈现越跌越买态势,并有不少产品份额创下历史新高。如华夏恒生互联网ETF份额持续增长并屡创新高,自5月29日持续多日站上700亿份的历史高位,是国内份额最高的权益类基金,并蝉联市场上规模最大的港股ETF产品。

Wind数据显示,截至6月9日,华夏恒生互联网科技业ETF本月份额增加10.28亿份,市场热度远超纳斯达克100ETF、标普500ETF等QDII-ETF。此外,大成恒生科技ETF、华夏恒生香港上市生物科技ETF、广发恒生科技ETF、华夏恒生科技ETF、博时恒生科技ETF等基金均本月均获得千万份份额净申购。

拉长时间整体来看,华夏恒生互联网科技业ETF年内份额增加最明显,获得累计净申购183亿份。此外,博时恒生医疗保健ETF、华夏恒生科技ETF、华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF、华夏恒生ETF、华安恒生科技ETF、广发恒生科技ETF、大成恒生科技ETF和易方达恒生科技ETF年内均获得10亿份以上份额净申购。

机构:港股迎来年内最佳机会

近年来,港股持续走低,并于2022年10月刷新10多年以来新低。在多重利好因素刺激下,自去年11月开始港股迎来3个月的大级别反弹,恒生科技指数反弹幅度一度高达77%。

不过,进入今年2月份,在市场逐渐消化利好因素后,港股再度回落。

2月以来港股迎来一轮下跌,中信建投证券研报指出,主要原因是紧缩预期再起、经济衰退担忧、风险事件催化,本质上是由于港股走向依赖美国流动性的变化,会随两次流动性收紧而形成双重底部。博时基金基金经理赵宪成认为,港股市场在年初大幅上涨后出现盘整下探,主要有三大原因:其一,经济修复不及预期;其二,美国失业率依然很低,美联储存在加息预期;其三,美国债务上限及部分银行流动性问题,以及北向资金明显流出等因素,对投资者情绪形成一定压制。

进入6月份以来,港股再次迎来反弹,此次反弹持续性如何?

中信建投证券则认为,当前影响港股本轮下行的风险释放充分,对港股走势有较好预示作用的估值、流动性、市场交易情绪三大指标也已经开始出现拐点,港股将逐渐走出底部,迎来年内最佳机会。行业方面,预计港股价值成长齐发力,并建议关注估值较低、受政策利好较多的中特估及互联网板块。

赵宪成表示,经过前期调整,当前港股估值收缩至相对低位,目前来看,市场回暖需要时间,港股将围绕经济复苏的节奏进行演绎,结合全球资金流动情况的变化,不少领域会有不错的表现。其中,互联网行业,与经济复苏有关的消费股,汽车、新能源等成长性产业,医药与港股白马龙头股,都有可能获得外资的持续流入。

恒生前海基金经理邢程认为,市场向上的趋势尚未结束,类似于2019年的情况,即盈利温和增长推动下,市场在快速修复后逐步转向结构性机会。香港市场较低估值水平不仅将为市场抵御外部波动提供缓冲,也有望使港股市场对增长修复和政策信号更为敏感,从而提供更大的弹性。

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